伍德全为人乐观，不务正业，凭着他的小聪明在都市里打滚。因欠下小旅店三个多月房租，女工林小燕对他其深表同情。伍设计欺骗旅店老板及一老华侨，事败，伍悄悄逃离澳门赴港谋生。伍抵港后，结识一失意之国画家辛极贵，向彼献计装死，以骗画商。事败，伍与辛又利用另一机会骗得一群顾客及外国游客。最后，伍卷入‘收买骑师’事件中，外围公司命打手向伍围殴，幸脱险。伍醒后只见小燕独伴身旁看护，伍向小燕表白一切，决心改过自新…...

宋末，奸相贾似道当道，残杀忠良。丁紫凤因父受诬，夜探相府，获悉贾托高手私带降书给蒙国，隐约听见金旋风之名，遂广邀武林正派，截击金。杨剑鸣见金非歹人，遂与结交。凤与六同门，合称飞剑七凤，一起追杀金。金得知密函已藏七凤之一坐骑，与杨同往告七凤，凤搜索后，果见一长信条封。拆视，仅一白纸，杨之师父申源指此为调虎离山计，联众高手欲除金。金始知中之奸计，受重创后飞马逃避，杨随后照应。金、杨在逃命中发现七凤遇袭...

影片敘述了一對流浪街頭的窮孩子，生活在社會的底層，卻有著人類善良同情的天性。成為江家班弟子後，他經常利用小聰明來輔助說明大家，儘管身上也有一些惡習，但他的身世卻博得了鄧律師的同情，並向他伸出援助之手，面對黑幫勢力，他們團結一致，不畏強暴，最終將他們一網打盡，此時人們驚奇地發現原來她是一個女孩子。...